Будь в курсе, не пропусти новые статьи! Подпишись на рассылку!
Курс валют, обмен валюты. Сайт независимого финансового консультанта Якушева И.Л.

Инвестиционные стратегии

Инвестиционные стратегии отражают психологию инвестора, его стремление быстро заработать или медленно заработать, его знания рынка, его представление о том, куда движется рынок. И поэтому исследования различных видов инвестиционных стратегий, понимание, как они используются при инвестировании отдельными группами инвесторов, отдельных участников рынка является очень важным.
Рассмотрим виды инвестиционных стратегий.
Здесь хотелось бы отметить следующее. Когда мы говорим о стратегиях торговли, мы подразумеваем под этим два разных направления деятельности инвестора.

Во-первых, это инвестиционная стратегия, то есть выбор объекта инвестирования, того актива, с помощью которого в дальнейшем будут совершаться все действия и получаться, или не получаться, экономический эффект.

Вторая сторона стратегии — это торговая стратегия, то есть непосредственное принятие решения в момент совершения какой-то сделки. Когда мы выбираем момент входа и момент выхода из рынка?
Рассмотрим более поподробнее инвестиционные стратегии, основанных на следовании за трендом. Это достаточно широкое направление, потому что многие инвесторы, зная общее правило — никогда не торговать против тренда, стремятся остаться в тренде длительное время. Здесь тоже есть свои подводные камни, и они заключаются в первую очередь в том, что инвестор, находящийся в тренде, может не успеть поймать тот момент, когда восходящий или нисходящий тренд затухает, и происходит изменение направления тенденции.

Естественно, каждая акция, которую мы хотим купить или продать, обладает своими характеристиками. На эти характеристики влияют и сама компания, акции которой торгуются, и участие различных инвесторов, то есть ликвидность рынка, количество сделок, совершаемых с этой бумагой, или вопросы, связанные с количеством акций, обращающихся в данный момент на рынке. Ведь мы понимаем, что часть акций находится в руках долгосрочных инвесторов и они не торгуются длительные периоды времени, а есть такие бумаги, наличие которых на рынке позволяет привлечь на этот рынок большое количество инвесторов, и в этом случае эти бумаги являются высоколиквидными и пользуются активными спросом у участников рынка.

Несколько стратегий инвестирования:
- голубые фишки;
- акции стоимости;
- акции роста;
- дивидендные акции;
- «собаки Доу»;
- доходные акции;
- цикличные акции;
- защитные акции.
Следующая группа акций связана с маржинальными счетами.
Мы помним, что биржа составляет списки акций, по которым брокер может открыть маржинальный счёт и кредитовать своего клиента для приобретения этих акций. В данном случае инвестор выбирает именно такие акции, по которым возможно и допускается маржинальное кредитование. И поэтому инвестор может привлекать дополнительные средства от своего брокера, для того чтобы формировать инвестиционный портфель, в котором присутствуют высоконадёжные акции, включённые в маржинальный список.
Ещё одна интересная группа акций связана с размером компании, которая выпускает такие акции. Для России трудно найти большое количество аналогов, а вот в Соединённых Штатах очень интересно, что акции с капитализацией менее 250 миллионов долларов называют micro caps, caps — это capitalisation, ниже 50 миллионов — nano caps, то есть, мы в какую‐то область нанотехнологий здесь с вами уходим. Естественно, у этих малых компаний есть потенциал роста, который отсутствует у крупных компаний, потому что база отсчёта небольшая. Как правило, это компании, выходящие на рынок, начинающие торговать на бирже после удачного первичного размещения акций публичного. И в числе этих компаний когда‐то были и известные сегодня компании Microsoft, Apple и другие. Далеко не все, конечно, компании малой капитализации станут финансовыми и экономическими гигантами, но тем не менее, они остаются привлекательными для инвестора, ну хотя бы потому, что стоимость их акций не очень велика на первом этапе жизни этих компаний.

Противоположную нишу занимают компании, акции которых получили название «копеечные акции». Они, в отличие от компаний малой капитализации, имеют низкую стоимость не в силу того, что они недавно появились на рынке, а, как правило, в силу того, что это компании, ничем не выделяющиеся среди других и имеющие часто недостаточно высокие производственные характеристики. Тем не менее, даже торговля на этих акциях, а они по названию очень низкой стоимости, может приносить нам доход, если объёмы этой торговли будут достаточно большими.
Ещё одна интересная стратегия — это стратегия парных акций.
Было замечено, что на рынке всегда присутствуют акции, у которых есть их контрагенты, то есть акции, которые имеют высокую корреляционную зависимость, или взаимосвязь с аналогичными акциями, но двигающимися в противоположном направлении. То есть если цена одной акции растёт, то цена другой акции в это время снижается. И снижение может в противоположных направлениях расходиться на x стандартных отклонений. Это могут быть компании одной отрасли или компании отраслей, выпускающих взаимозаменяемую продукцию, — тогда это будет обратная связь. Или компании с разным циклическим сроком и движением в разные стороны. Тем не менее, такая стратегия интересна, и её сторонники считают, что здесь можно заработать достаточно хорошие деньги.

И наконец, одна из самых простых, на первый взгляд, стратегий — это стратегия инвестирования в индекс. То есть речь идёт о том, что мы строим свой инвестиционный портфель из тех акций, которые входят в тот или иной индекс. Конечно, мы понимаем, что если мы хотим построить портфель на 50 акциях, входящих в индекс Московской биржи, то нам нужно достаточно большую сумму денег, для того чтобы сформировать достаточно устойчивый портфель, дающий хороший доход. Чаще всего инвесторы в этом случае выбирают или отраслевые индексы — то есть индекс акций металлургических компаний, индекс акций топливно‐энергетического комплекса и так далее. Или это может быть известный уже нам индекс голубых фишек, построение которого значительно проще, поскольку количество акций, входящих в него, меньше. И нам требуется меньше денег, для того чтобы эти акции удачно инвестировать и вовремя пересматривать свой портфель.
Текст опубликован 01.06.2018 года.
Made on
Tilda